Aurora kannabisz készlet: Túl… magas?

A kannabisz-szektor többi részével együtt Aurora kannabisz (NYSE: ACB ) erőteljes bikát tett meg az eddigi év során 8 dollárról 19 dollár csúcsra. De a dolgok a múlt hét végén váltakoztak. Február 12-én az ACB állománya több mint 34% -kal, 12,48 dollárra esett vissza. A piaci kapitalizáció alig haladja meg a 2,4 milliárd dollárt. A részvények azonban még mindig sokkal olcsóbbak, mint azok a csúcsok, amelyeket akkor értek el, amikor a kannabiszszektor őrjöngött. Ne feledje, hogy - 2019 márciusáig - több mint 100 dollárt kaptak!

Az Aurora Cannabis (ACB) logó részleges nézete zöld színben

Forrás: ElRoi / Shutterstock.com





Ami a múlt heti visszaesést illeti, több oka is volt. Először is, az ágazat általános eladást tapasztalt, amint az látható Tilray (NASDAQ: TLRY ), A lombkorona növekedése (NASDAQ: CGC ) és Cronos Group (NASDAQ: CRON ).

További katalizátor volt a legfrissebb eredményjelentés - amely vegyes volt. A bevétel 1,74 CAD veszteséggel járt, szemben a Street előrejelzéssel, amelynek részvényenkénti ára 24 cent. Bár az eladások valóban felülmúlják a várakozásokat, 70,3 millió CAD-ig. A népszámlálási előrejelzés viszont 69,42 millió CAD volt. A kulcs az orvosi üzletág erőssége volt.



A negyedévben az Aurora valóban tett néhány nagyobb üzletet. Stratégiai megállapodás volt a MedReleaf Australia a ötéves ellátási megállapodás . Ennek eredményeként Ausztráliában a MedReleaf lesz a különféle Aurora márkák kínálata.

Ezután a társaság újabb beszállítói megállapodást jelentett be a céggel Cantek Holdings , amely a kannabisz egyik legjobb játékosa Izraelben. A az ügylet szárított ömlesztett virágszállítást jelent kétéves időszakra , évente minimum 4000 kg-mal.

Új társaság?

Szeptember elején az Aurora Miguel Martint vette fel a vállalat új vezérigazgatójává. Vegye figyelembe, hogy van egy erős háttér a fogyasztási cikkek iparának szereplőjeként . Mielőtt csatlakozott az Aurorához, az elnök volt Logikai technológia , az elektromos cigarettákat gyártó cég. Ügyvezetőként is dolgozott a Altria (NYSE: MO ).

Martin stratégiája az Aurora iránt valójában meglehetősen egyszerű, de úgy tűnik, hogy spot-on. A hangsúly a prémium termékekre és az állandó költségek csökkentésének módjaira irányul. Végső soron ennek hozzá kell járulnia a jövedelmezőség növeléséhez, de lehetővé kell tennie a következetesebb növekedést is.

Végül is az Aurora még mindig jelentős mennyiségű készpénzt éget el. A negyedévben a kiáramlás tetemes 70,5 millió dollár volt.

Most Aurora ügyesen használta ki az ACB részvényeinek felfutását. Január végén a társaság másodlagos ajánlatként 137,9 millió dollárt gyűjtött. Összességében 565 millió dollár van a bankban, és a mérleg szilárdnak tűnik.

A dolgok mégis kihívást jelenthetnek az üzlet számára. Az MKM Partners elemzője, Bill Kirk biztosan azt hiszi . Nemrégiben rámutatott a kannabiszfogyasztó-piac nettó bevételeinek 17% -os csökkenésére. Az a tény, hogy Kanada nagyobb telítettséget tapasztal. És igen, míg az Aurora a prémium kínálat felé halad, ehhez időbe telik a kritikus tömeg elérése. Valójában más nagy kannabiszcégek is ezt teszik.

Kirk úgy véli továbbá, hogy a vállalat nem éri el a pozitív EBITDA-t rövid távon. Az Aurora többnyire már jelentős költségcsökkentési erőfeszítéseket tett.

Ennek fényében Kirk a árcél az ACB részvényeken 7,09 dolláron , amely 43% -os hátrányt feltételez a jelenlegi szinttől!

Az ACB részvény alsó sora

Aurora megint úgy tűnik, hogy jó úton halad. De a szerkezetátalakítás időbe fog telni. Ezenkívül az ACB részvények értékelése határozottan megnőtt, a részvények csaknem 7-szeres árbevétel mellett kereskedtek. Ez meredek a vállalkozás növekedési üteme és a jövedelmezőség elérésének nehézségei szempontjából.

És igen, az ACB részvénye a Reddit-őrület része volt. De ahogyan azt más cégeknél is tapasztalhattuk, amik ebben felzárkóztak - mint GameStop (NYSE: GME ) és AMC (NYSE: AMC ) - a lelkesedés gyorsan lehűlhet, és a veszteségek jelentősek lehetnek. Tehát egyelőre valószínűleg jó ötlet visszatartani az ACB részvényeit.

A közzététel napján Tom Taullinak (sem közvetlenül, sem közvetve) nem volt pozíciója a cikkben említett értékpapírok egyikében sem.

Tom Taulli (@ttaulli) a befektetéssel és a technológiával foglalkozó különféle könyvek szerzője, beleértve a Mesterséges Intelligencia Alapjai, a Nagy Nyereségű IPO Stratégiák és a Rövid Értékesítés. Ő is az alapítójaWebIPO, amely az 1990-es években az első nyilvános ajánlattételi platform volt.