A CIIG Merger 13 hónapos duplája semmi tüsszentés

Magától értetődik, hogy 2020 az elektromos járművek és az EV-készletek éve volt. CIIG egyesülés (NASDAQ: CIIC ), amely 2019 decemberében 225 millió dollárt gyűjtött egy SPAC kínálatban, nem kivétel. A tőzsdei bevezetés óta 160% -kal magasabb CIIC részvények irányt keresnek, amikor belép 2021-be.

Közeli felvétel egy elektromos jármű töltőállomásról, a háttérben egy sor elektromos buszról.Forrás: Shutterstock

Ha 13 hónappal később vásárolt CIIG Merger egységeket IPO-jában, akkor egy szép duplán ül, majd néhány. Az eladás most a hosszú távú tőkenyereség-adó mértékének megfizetését jelentené 15% és 20% között nem pedig a rövid távú kamatláb.

Tehát, ha házas vagy és közös bevallást teszel be, és adóköteles jövedelmed van 80 800 USD , nem fizetne tőkenyereséget. Ha azonban eladta, mielőtt a 12 hónap lejárt volna, ugyanazt a nyereséget 12% -kal adóznák meg. Az adókülönbség fokozatosan romlik az adóköteles jövedelem növekedésével.

Tehát semmilyen garancia nélkül, amellyel a CIIG Merger kombinációja Érkezés , az Egyesült Királyság elektromos buszokat gyártó cége sikeres lesz, úgy gondolom, hogy a CIIC duplája nem tüsszögés.

Itt van miért.

CIIC készlet: Egy madár a kézben megér ...

Te tudod a többit.

Számomra minél többet fedezem a SPAC-okat, annál jobban aggódom ezekért a részvényekért a kombináció után. Ez azért van, mert minden annyira légies-tündéri, amíg az üzemeltető cégek nem kezdik el jelenteni negyedéves eredményeiket. Addig a befektetők szinte hallomásból működnek, és ez soha nem jó dolog.

A CIIG Merger esetében 2020. november 18-án jelentette be egyesülését az Arrival vállalattal. A részvények azonnal 18% -ot erősödtek a hírek alapján. November 24-ig 33,50 dolláros csúcsra emelkedett, mielőtt visszaesett, majd december 7-én elért 37,18 dolláros csúcsot, majd ismét 26 dollárra esett és változott.

Mint mondtam a megnyitón, ez egy részvény küzd az irányításért.

A november sajtóközlemény az egyesülés bejelentése természetesen nagyon pozitívan értékelte az Arrival termékét és azt, hogy ez hogyan fogja forradalmasítani a kereskedelmi elektromos járművek piacát.

Az Arrival kezdetben a haszongépjármű-piacra összpontosít, amely a globális közpolitikának megfelelően szeizmikus elmozduláson megy keresztül az elektromosság felé. Az Arrival úgy véli, hogy jó helyzetben van ahhoz, hogy kiaknázza ezt a piaci lehetőséget a hagyományosan alulteljesített piacra irányuló technológia-vezérelt megközelítésével - áll a sajtóközleményben.

Ennek eredményeként a legjobb kategóriájú termékek kivételes felhasználói tapasztalattal rendelkeznek, amelyek ára versenyképes a fosszilis tüzelőanyaggal működő járművek esetében, és lényegesen alacsonyabb a teljes üzemeltetési költségük (TCO), mint mind a fosszilis üzemanyag, mind az elektromos változatoké.

Olyan befektetőkkel, mint Hyundai Motor (OTCMKTS: HYMTF ) és UPS (NYSE: UPS ), nehéz nem izgulni, de van-e elég húsa a csonton ahhoz, hogy magasabbra lépjen?

5,4 milliárd dolláros értékelés

Miután a kombináció elkészült, az Arrival a NASDAQ-on ARVL szimbólum alatt fog kereskedni. Szerint annak 2020 decemberi előadás Az Arrival pro forma vállalati értéke 5,4 milliárd dollár lesz, ami a 2024-es becsült 14,1 milliárd dolláros bevétel 0,4-szerese. Az érkező részvényesek a társaság 88,1% -át birtokolják.

Ha kíváncsi vagy, ez körülbelül a fele Tesla (NASDAQ: TSLA ) utána 12 havi bevétel . Jelenleg nulla értékesítéssel rendelkezik, a termelés várhatóan 2021 negyedik negyedévében kezdődik meg. A UPS 10 000 elektromos szállító kisteherautóra rendel 1,2 milliárd dollár értékben, opcióként további 10 000 kisteherautót kínál a jövőben.

A vállalat szerint mikrotelepei egyenként 44 millió dollárba kerülnek, és hat hónapba telik, amíg felállnak és működnek. Évente 10 000 kisteherautót tudnak gyártani két műszak és 12 millió dollár működési költség alapján.

2024-ben a bruttó árrés 38%, buszoknál 34%, normál méretű kisteherautóknál 21%, kis járműveknél pedig 18%. Összevonása után 660 millió dollár lesz készpénzzel.

100% -osan el vagyok maradva mind a személyi, mind a haszongépjárművek villamosításától. Hosszú távon nem látom, hogy a világnak lenne más választása.

Tehát vissza az értékeléshez.

InvestorPlace Mark Hake napokkal karácsony előtt megvitatta ezt a témát, azzal érvelve, hogy annak 5,4 milliárd dolláros vállalati értéke, amelyet akkor említettek, amikor novemberben bejelentette a kombinációt, valójában nem is olyan őrült.

[A] 2024-es eladások jelenértéke, 15% -os diszkontrátával azt jelenti, hogy a 2024-es 14,135 dolláros eladások ennek csak 57,175% -át érik el. Ennek oka az alternatív költség, vagy az infláció és a kockázati elem, amely a jövőben három évre becsüli az eladásokat. Ez 2024-es eladásainak jelenlegi értékét 8,08 milliárd dollárra növeli - jelentette ki Hake december 22-én.

Ennek eredményeként a felülvizsgált EV-to-Sales többszöröse 2,1-szerese. Más szóval úgy tűnik, ezen az áron [29,08 USD] úgy tűnik, hogy a CIIC részvények teljes értékűek. Ugyanezre a következtetésre jutottam a részvényről szóló utolsó cikkemben.

Hake szerint annak ellenére, hogy a CIIC-részvényeket a magas $ 20-ban teljes értékűnek tűnik, az elektromos járművek iránti izgalom miatt még magasabbra mozoghat.

Még mindig érdemes megvenni?

Alsó vonal

Kollégám nem említi, hogy ezek a jelenérték-számítások egy olyan társaságon alapulnak, amelynek jelenleg nulla a bevétele, és valószínűleg csak egy dollárnyi értékesítést hoz létre 2022-ig.

A TSLA részvényeket valamivel többért vásárolhatja meg 25-ször a jelenlegi eladások és 15-ször 2021-re tervezett bevétele 45,5 milliárd dollár.

Ha úgy gondolja, hogy a TSLA túl drága, akkor a CIIC / ARVL-nek teljesen ki kellene lépnie a bajnokságból, mert a befektetők számára semmilyen bizonyítékot nem szolgáltat arra vonatkozóan, hogy a mikrotelepek tömegesen tudják gyártani prototípusait.

10 dollár alatti olcsó osztalékállomány

Ha alacsony 20 dolláros vagy magas tizenéves korban vásárolhat CIIC-t, és megengedheti magának, hogy elveszítse teljes befektetését, az agresszív befektetők lőhetnek rá. Mindenkinek addig kell maradnia az oldalvonalon, amíg az ténylegesen járműveket és bevételt eredményez.

És ha 2019 decemberében 10 dollárért vásárolta meg, akkor nyereséget könyvelnék el.

A közzététel napján Will Ashworthnek (sem közvetlenül, sem közvetve) nem volt pozíciója az e cikkben említett értékpapírokban.

Will Ashworth 2008 óta teljes munkaidőben írt a befektetésekről. A megjelenő publikációk között szerepel az InvestorPlace, a The Motley Fool Canada, az Investopedia, a Kiplinger és számos más az Egyesült Államokban és Kanadában. Különösen élvezi az idő próbáját kitartó modellportfóliók létrehozását. Az új-skóciai Halifaxban él. Ezen írás idején Will Ashworth nem rendelkezett pozícióval a fent említett értékpapírok egyikében sem.