Várjon, amíg az őrület rendeződik, mielőtt megvásárolná a BlackBerry készletet

Földi szeder (NYSE: BB ) részvény volt a sok erősen rövidített név egyike, amely hatalmas lendületet vett a múlt hónap mémállomány-mániájában. De mivel a részvények több mint 50% -kal csökkentek a legutóbbi csúcsokhoz képest, van-e itt lehetőség a múltbeli technikai név ezzel a robbanásával?

BB készletForrás: Shutterstock

Igen és nem. Egyrészt ez a vállalat, amely legismertebb az egykor széles körben használt okostelefonjairól, nem az a dinoszaurusz, amelyet sokan még mindig látnak. Az erősebb hosszú távú kilátásokkal rendelkező üzletágak felé fordulva ez a vállalat korántsem áll hosszú távú hanyatlásban.

Másrészről, bár van potenciálja, valószínűleg több, mint a BB-részvények még mindig felfújt árfolyama. Lehet, hogy a spekulánsok most beváltják zsetonjaikat.



De eltart egy idő, mire ez a részvény visszavonul az ésszerűbb értékelés felé.

És mi lenne ésszerűbb ár a BlackBerry számára? Tekintettel arra, hogy növekedése mérsékelt, de nem földrengető, megvárnám, amíg a részvények visszatérnek a részvényenkénti 5-7 dolláros kereskedési tartományba, mielőtt vételi lehetőségnek tekinteném.



BB készlet: Megatrend expozíció vs. prémium értékelés

Mint InvestorPlace Tom Taulli február 9-ig írt, egészen a múlt havi őrületig, a BlackBerry-ig a részvények közel egy évtizedig küzdöttek . A 2010-es évek elején a FAANG erőműveinek tetszik Ábécé (NASDAQ: GOOGL , NASDAQ: GOOG ) és alma (NASDAQ: AAPL ) megzavarta valamikor mindenütt jelen lévő okostelefon-platformját. Mégis, hasonlóan az egykori nagyszerű technikai berendezések nevéhez, mint például Nokia (NYSE: ELÉG ), ez nem ugyanaz a cég, amelyre homályosan emlékszik egy évtizeddel ezelőtt.

Ehelyett a BlackBerry ma nagyrészt biztonsági szoftver szolgáltató. Emellett, amint Taulli rámutatott, a vállalat nagyot költözött a gyorsan növekvő tárgyak internete (IoT) térbe. Mindennek tetejébe a vállalat a mesterséges intelligenciába és az autonóm járműtérbe is beköltözött.

Ez a sok megatrendnek való kitettség pozitív. De vajon hosszú távú növekedést jelent-e a vállalat számára? Itt rejlik a probléma. A befektetők megatrend-kitettségükre utalhatnak jelenlegi gazdag értékelésük igazolásaként (bővebben alább).



A BlackBerry azonban nemcsak ezeken a gyorsan növekvő területeken is futtatható. A rövid távú előrejelzéseket nézve ez a cég nem éppen felgyújtja a világot. A következő pénzügyi évben (2022 februárjának vége) az eladások körülbelül 9,2% -kal fognak növekedni. Tisztességes, de nem lenyűgöző. Ezenkívül az egy részvényre jutó eredmény (EPS) kissé csökkenni fog, a 21 FY 18 centéről (2021 február végéig) 15 centre a 22 FY-ben.

Ezt szem előtt tartva a részvény jelenlegi értékelése (az ár / értékesítés aránya 7,8x) nem tűnik fenntarthatónak. És a legfontosabb ok, amiért a részvények szinte az összes friss nyereséget feladják, mivel a Reddit kereskedők továbbra is készpénzt vásárolnak.

Miért tér vissza a BlackBerry a részvényenként 7 dollárra

Rövidre szorított csúcsát követően úgy tűnhet, hogy a BB részvények új kereskedési tartományban rendezkednek be (részvényenként 10 és 15 dollár között). Bár a lakossági befektetői mánia tetőzött, ez az írás még mindig lejátszódik. Akik korán bejutottak, valószínűleg kiléptek pozíciójukból.

De azok, akik túl későn értek be? Lehet, hogy egyesek elfogadják veszteségeiket és továbblépnek. Lehet, hogy mások még mindig tartanak, abban a reményben, hogy a BlackBerry ismét fellendül. Amit azonban a múlt hónap végén láttunk, az nem fog megismétlődni a közeljövőben.

A napok / hetek előrehaladtával, és alig van rá utalás, a táskát tartó személyek végül úgy dönthetnek, hogy bedobják a törülközőt. Ez pedig azt jelenti, hogy a BB állomány tovább csökken. Bizony, a mai értékelésnél ez a részvény par néven (ár / értékesítési alapon) kereskedik a hasonló társaikkal Proofpoint (NASDAQ: PFPT ).

De ettől a vállalattól eltérően a Proofpoint az eladások jóval magasabb szintű növekedésére számít az elkövetkező évben. A BlackBerry márkaneve ismertebb lehet. De ez aligha indokolja, hogy ugyanolyan értéken kereskedjen, mint az erősebb riválisok.

Ehelyett kedvezményt kell kapnia ezen tényezők figyelembevételéhez. Szerintem mi az ésszerűbb értékelés? Valami három-négyszeres, 12 hónapos (TTM) eladások után. Más szavakkal, részvényenként 5-7 dollár.

Ezen árszintek szerintem a BlackBerry ésszerűbb árú. És ez az a pont, ahová azt gondolom, hogy a közelmúlt eseményei lejátszódnak.

Mint más mémkészletek, most is ülj szorosan

Azok, akik korán voltak a partin, gyorsan pénzt kerestek a mém részvényeken, mint a BlackBerry. De azok, akik kicsit későn jöttek be? Sokan súlyos veszteségeken ülnek. Ha ezek a spekulánsok feladni kezdenek, miközben a második parabolikus lépés reménye elhalványul, akkor számítson arra, hogy a részvények visszaesnek az ésszerűbb értékelés felé.

Lehet, hogy a vállalat megfelelő lépéseket tesz az IoT, az AI és az AV technológia lehetőségeinek megcélzásával. De mindaddig, amíg érdemi sikert nem mutat, nem érdemes BB-részvényeket vásárolni a mai napig gazdag értékelésekor.

A közzététel napján Thomas Niel (sem közvetlenül, sem közvetve) nem rendelkezett pozícióval az ebben a cikkben említett értékpapírokban.

Thomas Niel, az InvestorPlace munkatársa 2016 óta egyetlen részvényelemzést írt.